Verständnis Aktienoptionen

Willkommen in der wunderbaren Welt der Aktienoptionen. Sie haben vielleicht gehört, dass Options-Trading hohes Risiko haben, und in der Tat ist es für fast den gleichen Gründen, die Wetten ist ein hohes Risiko zu verbreiten. Die Instrumente selbst sind Derivate aus den Kassamärkten, und sind hoch ausgerichtet, aber Optionen selbst waren ursprünglich auf den US-Märkten in der Mitte der 1970er Jahre eingeführt als Instrument zur Absicherung von Risiken. In anderen Worten, sie waren eine Form der Versicherung. Sie zahlen eine Prämie, ein bisschen wie Kfz-Versicherung, die Sie im Falle eines Unfalls abgedeckt. An den Finanzmärkten Sie kaufte einen gewissen Schutz für den Fall der Markt ging in die entgegengesetzte Richtung. In diesem Artikel schauen wir uns Aktienoptionen, die denen aus dem Cash-Markt Aktie und abgeleitet sind.

In den ersten Jahren war die Optionen Markt sehr klein, mit nur einer Handvoll auf den größeren Blue-Chip-Aktien im Dow 30 und anderen wichtigen Indizes. Heute ist der amerikanische Markt riesig, mit über 12.000 Aktienoptionen zur Verfügung Handel. In Großbritannien ist es knapp 100 (die Blue-Chip-Aktien in erster Linie) die eher werden können begrenzen, aber wenn Ihr Handel ist vor allem in UK Aktien ist es kein schlechter Ort, um zu starten.

OK, lassen Sie mich mit einigen Definitionen beginnen, und ich werde versuchen, dies so einfach wie möglich (nicht, weil Sie nicht verstehen), sondern weil die Terminologie kann sehr verwirrend für Neulinge. Es hat mich 6-9 Monate, um sich bequem mit diesem also nicht erwarten, um ihn abzuholen sofort. Erstens gibt es zwei Arten von Optionen wie folgt:

Eine Call-Option - Ein Vertrag für die richtige für eine bestimmte Zeit, um einen bestimmten Wertpapier zu einem bestimmten Preis zu kaufen

Eine Put-Option - Ein Vertrag für die richtige für eine bestimmte Zeit, einen bestimmten Wertpapier zu einem bestimmten Preis verkaufen

Eine Option ist ein Vertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswertes zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum.
Richtig, lassen Sie mich versuchen zu erklären. Angenommen, Sie kaufen einen klassischen Second-Hand-Auto. Sie besuchen die Besitzer lieben das Auto, und vereinbaren einen Preis, aber erklären, dass Sie nicht über das Geld für 4 Wochen. Der Eigentümer verpflichtet sich, das Auto und den Preis für Sie für nur 4 Wochen halten, aber unter der Bedingung, dass Sie eine kleine, nicht zu zahlen - refundable Prämie für seine Mühe (dies ist neben dem vollen Preis des Autos)

Dies ist, was eine Option Vertrag, ist - der Autobesitzer hat effektiv eine Optionskontrakt dir geben, der Vertrag Inhaber das Recht, das Auto innerhalb der vierwöchigen Frist zu kaufen, zum vereinbarten Preis geschrieben. Jetzt, da der Käufer der Option (oder Besitzer) haben Sie eine Option zu kaufen, aber Sie müssen nicht, wenn Sie Ihre Meinung ändern. Welches ist, warum in der obigen Definition ist es das Recht aber nicht die Pflicht ", sagt - wenn Sie Ihre Meinung ändern Sie einfach weg. Alles, was Sie verloren haben ist Ihre Prämie, die der Käufer hält (auch wenn Sie sich entschließen, gehen Sie vor). Die Autobesitzer, die den Vertrag geschrieben hat, hat eine vertragliche Verpflichtung, das Auto zum vereinbarten Preis zu liefern, und er oder sie muss liefern.

Zusammenfassend als Optionen Käufer, müssen Sie Entscheidungen - Sie können den Vertrag auszuüben oder zu Fuß entfernt. Als Optionen Verkäufer, müssen Sie nicht alle Entscheidungen - wenn der Vertrag ausgeübt wird, müssen Sie den Vermögenswert zu liefern. Nehmen wir das Beispiel noch einen Schritt weiter (ich weiß, es ist nicht ideal, aber ich hoffe, es gibt ein Gefühl für das, was diese Dinge sind alle über). Lassen Sie uns davon ausgehen, dass, während Sie für die Bank, um das Geld zu versorgen warten, so dass Sie können weiter gehen und das Auto kaufen, wird die ursprüngliche Fabrik, wo die Autos wurden durch das Feuer zerstört. Plötzlich diese Autos im Wert stark ansteigen. Sie haben jedoch einen schriftlichen Vertrag zu einem vereinbarten Preis, sofern Sie innerhalb der nächsten vier Wochen zu kaufen. Jetzt haben Sie als Käufer oder Inhaber des Vertrages zwei Möglichkeiten. Erstens üben Sie Ihren Vertrag durch die Zahlung an den Anbieter des vereinbarten Preises, und sofort setzte das Auto auf dem Markt und mit Gewinn verkaufen, oder alternativ die Sie verkaufen Ihren Vertrag an jemand anderen, wie es jetzt einen höheren "Premium"-Wert durch der Wertsteigerung des Basiswertes (das Auto)

Jetzt, da der Verkäufer des Wagens (der Verfasser des Vertrages Option) Sie haben keine Ahnung, wer den Vertrag, der gekauft worden konnte und viele Male verkauft über während der 4 Wochen-Frist ausüben wird. Aber eins ist konstant. Wenn sie ausgeübt wird, müssen Sie, um den Vermögenswert zu dem Preis agreed.It ist ein Vertrag zu liefern. Dies ist, wie die Optionen Markt funktioniert.

Wenn wir nun einen Blick auf einige der einzigartigen Eigenschaften von Optionen sind wie folgt: Der Vertrag ist für eine bestimmte Zeit, in der Regel 4 Wochen, aber es gibt Möglichkeiten genannt LEAPS, die für Jahre zu verlängern.
Da es eine bestimmte Zeit, ist dies eine Verschwendung von Vorteil. Wenn Sie eine Option kaufen wird es in 4 Wochen wertlos, wenn nicht ausgeübt. Jedes verfügt über einen vertraglich vereinbarten Preis für die Laufzeit der Option festgelegt. Dies beruht auf der Basiswert (die Aktie) basiert. Die Option führt eine Prämie. Dies wird an den Verkäufer einer Option durch den Käufer bezahlt, und wird immer vom Verkäufer gehalten. Call-Optionen im Wert steigen wie die zugrunde liegenden Vermögenswertes erhöht, während Put-Optionen Anstieg als die zugrunde liegende Wert der Anlage sinkt.

OK, können nur rekapitulieren die oben genannten. Wenn Sie eine Option kaufen der Kaufpreis wird als PREMIUM. Wenn Sie eine Option verkaufen, ist die Prämie Betrag, den Sie erhalten. Als Käufer haben Sie Rechte, aber keine Verpflichtung. Als Verkäufer haben Sie die Pflicht, die Bedingungen des Vertrages zu liefern. Ein Verkäufer einer Option wird auch als Schriftsteller. Optionen sind ein Derivat, sie von etwas anderem abgeleitet werden. Aktienoptionen aus dem Aktienmarkt abgeleitet, so der Basiswert ist die Aktie und Preis. Die Prämie wird von Minute zu Minute ändern, rauf und runter wie die zugrunde liegenden Wert der Asset Veränderungen im Kassamarkt. Die Optionen sind Hebelprodukten und damit höheres Risiko. Die meisten Aktienoptionen sind "Physical Delivery ', dass Aktien müssen den Besitzer wechseln, wenn der Vertrag ausgeübt bedeutet. Nun ein letzter Punkt, bevor wir weitermachen, und es ist einfach so - als Stillhalter (Verkäufer) Sie haben natürlich eine Wahl - Sie können sich selbst kaufen von der Verpflichtung durch den Kauf der Vertrag zurück - dies wird natürlich mehr kosten, wenn die Prämie im Wert gestiegen! (Wenn die Prämie gesunken möchten Sie vielleicht Glattstellung des Kontrakts für einen kleinen Gewinn, oder lass es einfach für 100% Gewinn auf die Prämie ausläuft)
Wie Sie aus der oben sehen können, kann die gleiche Option gekauft werden und viele Male, bevor es entweder ausgeübt oder verfällt wertlos verkauft. Was auch immer geschieht, hält die Option der Verkäufer die Prämie aus dem Erstkäufer 1 empfangen. Wie Sie sich vorstellen können alle diese Trading muss streng kontrolliert werden, um sicherzustellen, dass Käufer und Verkäufer richtig aufeinander abgestimmt sind, und dass die Verträge werden vom Verkäufer erfüllt. In Großbritannien wird die Options Exchange genannt LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange), und das ist, wo alle Aktienoptionen verwaltet und gehandelt. In den USA gibt es mehrere Börsen, aber das Prinzip diejenigen sind CBOE (Chicago Board of Options Exchange), AMEX und Philadelphia Exchange.
Alles, was mit Handel zu tun, ist die Verwaltung und die Ausübung der Optionen von den Börsen geführt. Sie haben sich nicht um tatsächlich etwas zu tun Sorgen - es geschieht alles automatisch. Also, wenn, zum Beispiel, haben Sie einen Anruf verkauft, und der Vertrag ausgeübt wird, wird das alles automatisch passieren und der Broker die Aktien übertragen aus Ihrem Konto bei der vertraglich vereinbarten Preis und ersetzen mit Bargeld. Schließlich gibt es zwei "Arten von Optionen" - im amerikanischen Stil und im europäischen Stil. American Style Optionen können jederzeit wie in unserem Beispiel oben ausgeübt werden können, während nur als Europäer nur am Ausübungstag ausgeübt werden. Die meisten Aktienoptionen im amerikanischen Stil, aber bitte überprüfen und sicherstellen vorher.

Während die Terminologie von Aktienoptionen mag zunächst seltsam, ist es die Mühe wert. In ihrer einfachsten Form können sie einfach gekauft und verkauft werden wie jedes andere Finanzierungsinstrument. Denke aber, dass diese Vermögenswerte sind mit einem Zeitwert, können sie nicht für längere Zeit gehalten werden, da sie alle haben ein Verfallsdatum als Teil des Vertrages. Viele Händler einfach kaufen und verkaufen Optionen während des gesamten Handelstages, so dass ihr Geld von der Zunahme oder Abnahme in den Optionen Wert. Andere nutzen sie in Kombination mit der zugrunde liegenden Aktien, um Anrufe zu schreiben. Es gibt viele Möglichkeiten, um aus dem Verständnis dieser anspruchsvollen Instrumenten profitieren und ich möchte Sie auffordern, einen Zeh in das Wasser tauchen!